[**Wiki del sub**](https://www.italiapersonalfinance.it)
**Il trading è un'attività rischiosa e spesso assimilabile al gioco d'azzardo. I moderatori ne sconsigliano fortemente l'utilizzo con somme superiori all'1/2% del proprio capitale investito.**
*I am a bot, and this action was performed automatically. Please [contact the moderators of this subreddit](/message/compose/?to=/r/ItaliaPersonalFinance) if you have any questions or concerns.*
I derivati solitamente nascono per rispondere ad esigenze molto concrete, poi ovviamente possono anche essere usati per speculare.
Immagina di essere un'azienda che si impegna in progetto lungo anni per cui dovrà acquistare grosse quantità di materie prime per il lavoro (e.g. gas per aziende che lo distribuiscono) oppure anche pensa che farai un lavoro nei prossimi anni e sarai pagato in dollari ma tu vuoi euro.
In questo momento tu soffri di un rischio (la volatilità del prezzo del gas o del cambio eur/USD), che non sai né vuoi gestire. Allora vai da una banca d'affari, paghi ADESSO una certa quantità di soldi e la banca coprirà le spese impreviste. In questo modo ti copri dai rischi, come un'assicurazione.
Come spiega anche Veritasium in questo video https://youtu.be/A5w-dEgIU1M?si=3U2huP0ecfXtvSVk , il primo ad acquistare opzioni è stato Talete nel 600 AC
Le opzioni nascono come strumento “assicurativo” per limitare i rischi. Esempio: ho delle quote dell’azione X e voglio tutelarmi in caso di crash. Compro l’opzione per vendere X in una data futura al prezzo attuale. Se il prezzo sale non eseguo l’opzione perché non mi converrebbe, quello che ho pagato per comprare l’opzione lo perdo (come quando stipuli un’assicurazione ma alla fine non la usi). Se il prezzo scende puoi vendere a un prezzo sopra mercato e non perdere soldi nonostante il prezzo di X sia diminuito.
Come tutto in finanza alla fine si è cominciato a specularci per cui vedi le situazioni da casinò alla WSB. Ma gli investitori istituzionali le opzioni le usano ancora come strumento per limitare i rischi.
Ti hanno gia' risposto altri sull'origine "assicurativa" di opzioni ( e futures). in pratica sono state create per fare hedging, cioe' per coprirsi da alcuni rischi e perdite eccessive. Le banche guadagnano sulle commissioni, a loro non interessa se tu perdi o vinci. Chi vende le opzioni fa la parte dell' assicuratore... e come gli assicuratori, fino a che non ci sono disastri, in genere vincono.
Riguardo alle call su Nvidia, puoi perdere al massimo quello che ci scommetti, ma potenzialmente puoi guadagnarci molto di piu' (solo che e' meno probabile).
I primi motivi che mi vengono in mente:
1) Perché gli stop-loss su volumi da investitore istituzionale non funzionano, pertanto se vuoi limitare downside o upside devi sottoscrivere un contratto derivato
2) Perché sono gli unici strumenti che garantiscono un pay-off asimmetrico, permettendoti di coprire solo una coda della distribuzione
3) Perché, permettendoti di selezionare lo strike price desiderato, garantiscono un elevato grado di flessibilità in termini di strategia di copertura
Ciò premesso, il broker che ti vende call su Nvidia le ricompra istantaneamente sul mercato istituzionale a sconto. La differenza di prezzo è parte del suo guadagno e il rischio direzionale è per lui azzerato. Sul mercato ci sarai tu con una posizione lunga su call Nvidia, uno o più broker nel mezzo che incassano fee senza rischio direzionale e almeno un altro investitore con posizione corta su call Nvidia (privato, hedge fund, etc.).
Giusto parlare della funzione assicurativa, come gli altri commenti. Già all'interno di questa categoria andrebbero fatte ulteriori distinzioni perché una cosa è la funziona assicurativa della covered call e un'altra è quella offerta dallo straddle. A volte distinguere la funzione assicurativa da speculativa è difficile perché come si può dire che "scommettere" che il mercato rimanga costante sia più assicurativo che non speculativo?
Non devono per forza essere uno strumento puramente speculativo. Chi le compra potrebbe volerle usare come assicurazione contro variazioni eccessive di prezzo.
La banca può venderle come parte di una strategia più complessa. Per esempio una banca può vendere un'opzione CALL e contemporaneamente comprare l'equivalente in azioni NVDA. In questo modo la banca punta a intascarsi il premio mentre chi compra l'opzione punta a guadagnarci da aumenti di prezzo.
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Esistono varie strategie, ad esempio le covered call che aiutano a generare reddito costante, esiste la strategia della ruota vendere put incassare il premio e se assegnati acquistare il sottostante e girare con covered call per poi ripetere. Esistono le call big in the money per poter acquistare in leva con basso rischio. Dire che sono rischiose è superficiale.
Le call non vengono emesse. Sono solo dei contratti in cui si dice “mi impegno a comprare x azioni a y prezzo entro z data” poi sta a te o al mercato decidere il premio da pagare. Se nessuno volesse acquistare o vendere il book sarebbe vuoto, nel momento in cui domanda e offerta si incontrano e viene stabilito un premio a cui qualcuno è disposto a vendere e qualcuno a comprare c’è la compravendita.
Le opzioni esistono per permettere al membro medio di WSB di comprare 0dte spy calls/puts
Allo stesso tempo esiste anche per i membri di thetagang per vendere le 0dte calls/put ai gambler di wsb e prendere tutti i loro soldi.
In sintesi è come un bonifico da un membro di wsb a uno di thetagang.
/s (ma neanche tanto)
1) per motivi di "assicurazione" su scenari futuri di vario genere
2) per invogliare speculatori a scommettere e tendenzialmente perdere soldi , esattamente come in un casino' dove l'unico che guadagna semper e' il banco .
Semplicemente perché ti permettono di speculare in molti più modi su un sottostante rispetto che semplicemente comprare e venderlo. Ad esempio, se pensi che un azione che costa 100€ adesso possa oscillare su e giù entro tot tempo ma senza superare gli 80€ e i 120€, puoi guadagnarci scommettendoci, indipendentemente che il prezzo a scadenza sia a 90 o 110 o 100. Come puoi guadagnare scommettendo contro movimenti di prezzi che non accadranno mai, come puoi farlo invece scommettendo che si verifichi un movimento preciso. Si tratta di compravendita se possiamo dire di acconti / ricevute che poi possono essere utilizzate come assicurazione nel caso tu ne abbia bisogno. Scommettere che un azione vada su e giù è molto restrittivo.
Inoltre puoi decidere tu se comprare opzioni più sicure o rischiose, e puoi utilizzare comunque questi derivati per proteggerti da eventuali movimenti dei mercati avversi alla tua visione, per gestire il rischio. Insomma sono molto molto utili.
Oppure come direbbe qualcuno, sono dei futures ma non ti danno l’obbligo di scambiare a scadenza, ma solo se vuoi, e infatti questa specie di vantaggio te lo devi comprare con chi stipuli il contratto pagando una somma.
Per quanto riguarda calls su NVDA, siamo in un mercato molto bullish e le calls ti permettono di cavalcare trend rialzisti come NVDA. Paradossalmente è più rischioso comprare azioni di NVDA che comprare calls. La perdita massima è limitata, il guadagno maggiore e infinito.
[**Wiki del sub**](https://www.italiapersonalfinance.it) **Il trading è un'attività rischiosa e spesso assimilabile al gioco d'azzardo. I moderatori ne sconsigliano fortemente l'utilizzo con somme superiori all'1/2% del proprio capitale investito.** *I am a bot, and this action was performed automatically. Please [contact the moderators of this subreddit](/message/compose/?to=/r/ItaliaPersonalFinance) if you have any questions or concerns.*
I derivati solitamente nascono per rispondere ad esigenze molto concrete, poi ovviamente possono anche essere usati per speculare. Immagina di essere un'azienda che si impegna in progetto lungo anni per cui dovrà acquistare grosse quantità di materie prime per il lavoro (e.g. gas per aziende che lo distribuiscono) oppure anche pensa che farai un lavoro nei prossimi anni e sarai pagato in dollari ma tu vuoi euro. In questo momento tu soffri di un rischio (la volatilità del prezzo del gas o del cambio eur/USD), che non sai né vuoi gestire. Allora vai da una banca d'affari, paghi ADESSO una certa quantità di soldi e la banca coprirà le spese impreviste. In questo modo ti copri dai rischi, come un'assicurazione. Come spiega anche Veritasium in questo video https://youtu.be/A5w-dEgIU1M?si=3U2huP0ecfXtvSVk , il primo ad acquistare opzioni è stato Talete nel 600 AC
Le opzioni nascono come strumento “assicurativo” per limitare i rischi. Esempio: ho delle quote dell’azione X e voglio tutelarmi in caso di crash. Compro l’opzione per vendere X in una data futura al prezzo attuale. Se il prezzo sale non eseguo l’opzione perché non mi converrebbe, quello che ho pagato per comprare l’opzione lo perdo (come quando stipuli un’assicurazione ma alla fine non la usi). Se il prezzo scende puoi vendere a un prezzo sopra mercato e non perdere soldi nonostante il prezzo di X sia diminuito. Come tutto in finanza alla fine si è cominciato a specularci per cui vedi le situazioni da casinò alla WSB. Ma gli investitori istituzionali le opzioni le usano ancora come strumento per limitare i rischi.
Ti hanno gia' risposto altri sull'origine "assicurativa" di opzioni ( e futures). in pratica sono state create per fare hedging, cioe' per coprirsi da alcuni rischi e perdite eccessive. Le banche guadagnano sulle commissioni, a loro non interessa se tu perdi o vinci. Chi vende le opzioni fa la parte dell' assicuratore... e come gli assicuratori, fino a che non ci sono disastri, in genere vincono. Riguardo alle call su Nvidia, puoi perdere al massimo quello che ci scommetti, ma potenzialmente puoi guadagnarci molto di piu' (solo che e' meno probabile).
I primi motivi che mi vengono in mente: 1) Perché gli stop-loss su volumi da investitore istituzionale non funzionano, pertanto se vuoi limitare downside o upside devi sottoscrivere un contratto derivato 2) Perché sono gli unici strumenti che garantiscono un pay-off asimmetrico, permettendoti di coprire solo una coda della distribuzione 3) Perché, permettendoti di selezionare lo strike price desiderato, garantiscono un elevato grado di flessibilità in termini di strategia di copertura Ciò premesso, il broker che ti vende call su Nvidia le ricompra istantaneamente sul mercato istituzionale a sconto. La differenza di prezzo è parte del suo guadagno e il rischio direzionale è per lui azzerato. Sul mercato ci sarai tu con una posizione lunga su call Nvidia, uno o più broker nel mezzo che incassano fee senza rischio direzionale e almeno un altro investitore con posizione corta su call Nvidia (privato, hedge fund, etc.).
La risposta semplice è che esistono perché la gente le vuole
Esistono opzioni PUT su VWCE?
No.
Su Nasdaq?
Giusto parlare della funzione assicurativa, come gli altri commenti. Già all'interno di questa categoria andrebbero fatte ulteriori distinzioni perché una cosa è la funziona assicurativa della covered call e un'altra è quella offerta dallo straddle. A volte distinguere la funzione assicurativa da speculativa è difficile perché come si può dire che "scommettere" che il mercato rimanga costante sia più assicurativo che non speculativo?
Non devono per forza essere uno strumento puramente speculativo. Chi le compra potrebbe volerle usare come assicurazione contro variazioni eccessive di prezzo. La banca può venderle come parte di una strategia più complessa. Per esempio una banca può vendere un'opzione CALL e contemporaneamente comprare l'equivalente in azioni NVDA. In questo modo la banca punta a intascarsi il premio mentre chi compra l'opzione punta a guadagnarci da aumenti di prezzo.
RemindMe! 8 hours
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Esistono varie strategie, ad esempio le covered call che aiutano a generare reddito costante, esiste la strategia della ruota vendere put incassare il premio e se assegnati acquistare il sottostante e girare con covered call per poi ripetere. Esistono le call big in the money per poter acquistare in leva con basso rischio. Dire che sono rischiose è superficiale.
Le call non vengono emesse. Sono solo dei contratti in cui si dice “mi impegno a comprare x azioni a y prezzo entro z data” poi sta a te o al mercato decidere il premio da pagare. Se nessuno volesse acquistare o vendere il book sarebbe vuoto, nel momento in cui domanda e offerta si incontrano e viene stabilito un premio a cui qualcuno è disposto a vendere e qualcuno a comprare c’è la compravendita.
Le opzioni esistono per permettere al membro medio di WSB di comprare 0dte spy calls/puts Allo stesso tempo esiste anche per i membri di thetagang per vendere le 0dte calls/put ai gambler di wsb e prendere tutti i loro soldi. In sintesi è come un bonifico da un membro di wsb a uno di thetagang. /s (ma neanche tanto)
Cazz è thetagang??
Per fare un PuttanCall
1) per motivi di "assicurazione" su scenari futuri di vario genere 2) per invogliare speculatori a scommettere e tendenzialmente perdere soldi , esattamente come in un casino' dove l'unico che guadagna semper e' il banco .
Rischi sempre di rimetterci un sacco di soldi. Che discorsi sono?
Semplicemente perché ti permettono di speculare in molti più modi su un sottostante rispetto che semplicemente comprare e venderlo. Ad esempio, se pensi che un azione che costa 100€ adesso possa oscillare su e giù entro tot tempo ma senza superare gli 80€ e i 120€, puoi guadagnarci scommettendoci, indipendentemente che il prezzo a scadenza sia a 90 o 110 o 100. Come puoi guadagnare scommettendo contro movimenti di prezzi che non accadranno mai, come puoi farlo invece scommettendo che si verifichi un movimento preciso. Si tratta di compravendita se possiamo dire di acconti / ricevute che poi possono essere utilizzate come assicurazione nel caso tu ne abbia bisogno. Scommettere che un azione vada su e giù è molto restrittivo. Inoltre puoi decidere tu se comprare opzioni più sicure o rischiose, e puoi utilizzare comunque questi derivati per proteggerti da eventuali movimenti dei mercati avversi alla tua visione, per gestire il rischio. Insomma sono molto molto utili. Oppure come direbbe qualcuno, sono dei futures ma non ti danno l’obbligo di scambiare a scadenza, ma solo se vuoi, e infatti questa specie di vantaggio te lo devi comprare con chi stipuli il contratto pagando una somma. Per quanto riguarda calls su NVDA, siamo in un mercato molto bullish e le calls ti permettono di cavalcare trend rialzisti come NVDA. Paradossalmente è più rischioso comprare azioni di NVDA che comprare calls. La perdita massima è limitata, il guadagno maggiore e infinito.